Airtel Money மதிப்பு $7 Billion - UPI இல்லாத Africa-வுக்கு இது எப்படி கிடைச்சது?

என்ன நடந்தது?#

ஒரு scene imagine பண்ணுங்க. நீங்க GPay-ல உங்க friend-க்கு ₹500 அனுப்புறீங்க. ஒரு paisa fee இல்ல, நொடியில் amount போயிடுச்சு. இது நமக்கு இவ்ளோ சகஜமா போச்சு, இதுல ஒரு விசேஷம் இருக்குனு நாம கவனிக்கவே மாட்டோம்.

இப்போ இந்த scene-ஐ Nairobi அல்லது Lagos-க்கு மாத்திப் பாருங்க. அங்க ஒருத்தர் அதே ₹500-க்கு சமமான amount-ஐ Airtel Money மூலமா அனுப்பணும்னா, cash-ஐ wallet-ல போடுறதுக்கே fee. அனுப்புறதுக்கு fee. பணத்த வாங்குறவர் withdraw பண்றதுக்கும் fee. ஒவ்வொரு step-லயும் ஒரு toll gate இருக்கு.

இந்த difference தான் — இந்தியாவுல free, Africa-வுல fee — Airtel-ன் mobile money பிசினஸ் இப்போ சுமார் $7 பில்லியன் மதிப்புக்கு போகக் காரணம். Investors ஒரு App-க்கு பணம் கட்டலை. அவங்க கட்டுறது, கோடிக்கணக்கான பேருக்கு வேற option இல்லாத ஒரு toll road-க்கு.

Airtel Africa இந்த mobile money பிசினஸ-ஐ பல நாடுகள்ல run பண்றாங்க. ஆண்டுகளா, இந்த பிசினஸ்ல minority stake வாங்க investors line-ல நின்னு, அதுக்கான valuation தொடர்ந்து ஏறிகிட்டே இருக்கு. இது இப்போ Airtel group-க்கு ஒரு side hustle இல்ல, அதன் crown jewel-ல ஒன்னா மாறிகிட்டு இருக்கு.

இது எப்படி வேலை செய்யும்?#

இந்தியாவுல நமக்கு UPI இருக்கு. அதாவது, ஒரு Public, Government-backed, Bank-interoperable payment rail — யார் வேணும்னாலும் Free-ஆ அதில plug-in பண்ணிக்கலாம். NPCI இதை build பண்ணுச்சு, Banks இதை run பண்றாங்க, PhonePe, GPay, Paytm மாதிரி App-க்கள் வெறும் front door-ஆ இருக்காங்க.

UPI P2P-க்கும், பெரும்பாலான P2M payment-க்கும் Free ஆனதால, இந்த chain-ல யாரும் simple-ஆ பணம் move பண்ணுறதுக்கு charge போட முடியாது. Users-ஆன நமக்கு இது அருமையான deal. ஆனா pure payment App-க்களுக்கு இது கொஞ்சம் கஷ்டமான business model. Transaction-லயே profit கிடையாது.

அதனால தான் PhonePe, GPay மாதிரி App-க்கள் Lending, Insurance, Gold, Ads மாதிரி வேற வழிகள்ல பணம் பண்ண வேண்டிய கட்டாயம். உதாரணமா, GPay-ல நீங்க கண்ட Insurance offer, PhonePe-ல Loan ad — எல்லாமே இந்த காரணத்தால் தான்.

Africa-வுல இந்த மாதிரி ஒரு Public rail யாரும் build பண்ணலை. Mobile money அங்க வளர்ந்தது ஒரு real problem-ஐ solve பண்ண — Banks ஊருக்கு ஊரு இல்ல, ஆனா Mobile towers எல்லா ஊருக்கும் இருந்தது. அதனால Airtel, Safaricom-ன் M-Pesa மாதிரி Telco-க்கள் தாங்களே Bank-ஆயும், Agent network-ஆயும், Payment rail-ஆயும் மாறிபோனாங்க.

இந்தியாவுல / நம்ம Phone-ல என்ன மாறும்?#

இப்போ உங்களுக்கு ஒரு கேள்வி வரும் — Airtel Payments Bank இந்தியாவுலயும் இருக்கே, அதுக்கு இந்த மாதிரி advantage கிடைக்குமா? பதில் இல்ல. ஏன்னா இந்தியாவுல RBI, UPI rules இந்த மாதிரி toll-collecting-ஐ அனுமதிக்காது. P2P, P2M-க்கு fee போட முடியாது.

இது basically ஒரு case study — 'Free infrastructure' vs 'Owned infrastructure' எப்படி digital payments-ல யார் பணம் பண்றாங்கனு முழுசா மாத்திடுது. இந்தியாவுல நமக்கு UPI free-ஆ இருக்குறதால, நாம user-ஆ win பண்றோம். ஆனா அதே logic-ல, இந்தியாவுல ஒரு pure UPI App $7 பில்லியன் valuation-க்கு போகணும்னா, அது payment fee மூலமா முடியாது — Lending, Wealth management, Insurance மாதிரி வேற layer-ஐ சார்ந்து தான் இருக்கணும்.

Jio Financial, Flipkart-ன் Super.money மாதிரி புதுசா வரும் Player-க்களுக்கும் இதே கணக்கு தான். UPI rail free-ஆ இருக்கும் வரைக்கும், payment moving-லயே பணம் பண்ண முடியாது. இது இந்தியாவுக்கு நல்லது, ஆனா App-க்களுக்கு கடினமான வணிக உண்மை.

நீங்க இப்போ என்ன பண்ணுங்க?#

இந்த story-ல நேரடியா நீங்க செய்ய வேண்டிய ஒன்னுமில்ல. ஆனா இப்போ உங்களுக்கு ஒரு பெரிய picture கிடைச்சிருக்கும் — உங்க GPay, PhonePe App-ல வரும் Loan, Insurance, Gold offer-க்களை நீங்க பார்க்கும்போது, 'இதெல்லாம் ஏன் இவ்ளோ push பண்றாங்க' என்ற கேள்விக்கு பதில் இப்போ தெளிவா தெரியும்.

அதோட, UPI-ல Merchant transaction-க்கு Fee (MDR) கொண்டு வரணுமான discussion இந்தியாவுல எப்போதாவது வந்துக்கிட்டே இருக்கு. அது வந்தா, இந்த balance முழுக்க மாறும். அதனால இந்த topic-ஐ follow பண்றது தான் இப்போதைக்கு நாம பண்ண வேண்டிய வேலை.

Airtel Money-ல பணம் அனுப்பும்போது Step-by-step-ஆ எங்க எல்லாம் Fee கட்டணும்?#

இத ஒரு simple flow-ஆ பிரிச்சு பார்த்தா தெளிவா புரியும். முதல் Step, Cash-ஐ உங்க Airtel Money wallet-ல போடுறது — அதாவது Cash-in அல்லது Deposit. இந்த ஒரு action-க்கே அங்க ஒரு Agent commission, Fee வந்து சேரும். நம்ம ஊர்ல Bank-ல Cash deposit பண்ணுறதுக்கு Charge கிடையாது, ஆனா Africa-வுல Banks இல்லாத ஊர்களுக்கு இந்த Agent network தான் Bank. அதனால அந்த convenience-க்கு விலை கட்டணும்.

இரண்டாவது Step, அந்த amount-ஐ வேறொருத்தருக்கு Transfer பண்றது. இங்க Second toll gate வரும். UPI-ல நாம GPay-ல அனுப்பும்போது இந்த Step Free. ஆனா Airtel Money-ல Transfer பண்ணும் அளவுக்கு, Percentage basis-ல Fee போடுறாங்க. மூன்றாவது, கடைசி Step — Withdraw. பணத்த வாங்கினவர் அந்த amount-ஐ Cash ஆக்கணும்னா, அதுக்கும் ஒரு Fee. அதாவது ஒரு Transaction முடிய மூணு Step, மூணு இடத்துலயும் Charge — இதுதான் Africa Model-ன் ரகசியம்.

இந்த மூணு Layer Fee-யும் சேர்ந்தா, ஒரு Normal transaction-க்கே கணிசமான Percentage போயிடுது. ஆனா Users-க்கு வேற Option இல்லாததால, அவங்க இதையே Accept பண்ணிக்கிட்டு இருக்காங்க. இதே Logic தான் Investors-க்கு இந்த Business-ஐ Attractive-ஆ காட்றது — ஏன்னா Volume எவ்ளோ அதிகமா இருந்தாலும், ஒவ்வொரு Transaction-லயும் Revenue guarantee.

தமிழ்நாட்டு சூழல்ல இதை Easy-ஆ புரிஞ்சுக்கலாம் — உதாரணம் பாருங்க#

நீங்க Madurai-ல ஒரு Tea kadai-ல நின்னு ₹20 Tea குடிச்சு, QR code scan பண்ணி GPay-ல Pay பண்றீங்க. அந்த ₹20-ல ஒரு Rupee கூட Fee-ஆ போகாது, கடைக்காரருக்கும் Full ₹20 போயிடும். இப்போ இதையே Nairobi-ல ஒரு Tea kadai-க்கு Equivalent பண்ணிப் பாருங்க — அங்க Customer, Airtel Money-ல அந்த amount-ஐ Pay பண்ண, முதல்ல அவர் Wallet-க்கு Cash போட Fee கட்டியிருக்கணும், கடைக்காரரும் அந்த amount-ஐ Cash ஆக்க Withdraw Fee கட்டியிருப்பார்.

இதே scene-ஐ Chennai-ல ஒரு Auto driver-ஐ வச்சும் யோசிக்கலாம். Auto-வுல போயி ₹60 Fare-ஐ UPI-ல Pay பண்றது நமக்கு இப்போ இவ்ளோ Normal ஆயிடுச்சு, அதை ஒரு Big deal-ஆ யாரும் பார்க்கவே மாட்டாங்க. ஆனா அதே Driver, Africa-ல Mobile money மூலமா Fare வாங்கணும்னா, அவர் அந்த Daily Income-ல ஒரு Percentage தினமும் Fee-ஆ இழந்துகிட்டே இருப்பார். ஒரு மாசம் முடிய பார்த்தா, அது சின்ன amount இல்ல, அவரோட Earning-ல பெரிய பகுதி போயிடும்.

இந்த Example இரண்டும் காட்றது ஒன்னுதான் — Payment rail Free-ஆ இருக்கா, Fee-ஆ இருக்கான்ற ஒரு Single Difference, Common man-க்கு எவ்ளோ பெரிய Impact பண்ணும். நாம தமிழ்நாட்டுல UPI-ஐ ஒரு Basic Right மாதிரி Use பண்றோம், ஆனா அது உலகம் முழுக்க இல்லாத ஒரு Luxury-னு நாம மறந்துடுறோம்.

UPI Free-ஆ இருக்குனு நாம செய்யும் தப்பு எண்ணங்கள் + இனி என்ன நடக்கலாம்?#

பலருக்கும் ஒரு Common mistake இருக்கு — UPI Free-ஆ இருக்குறதால, Payment App-க்கள் Loss-ல Run ஆகுதுனு நினைக்கிறது. ஆனா அது தப்பு. GPay, PhonePe மாதிரி App-க்கள் Payment-ல நேரடியா Profit பண்ணாம, அதைல கிடைக்கும் Data, User trust-ஐ Base பண்ணி Lending, Insurance, Gold Investment மாதிரி Side Business-ல Profit பண்றாங்க. இந்த Difference-ஐ புரியாம போனா, 'UPI free-ஆ இருக்கே, இந்த App-க்கள் எப்படி $7 பில்லியன் மதிப்புக்கு போகுது' என்ற கேள்விக்கு பதில் கிடைக்காது.

இன்னொரு Mistake — Africa-ல Mobile money Model-ஐ 'Bad' Model-ஆ நினைக்கிறது. உண்மையில அது அந்த Market-க்கு Right Solution-ஆ இருந்திருக்கலாம், ஏன்னா Banks ஊருக்கு ஊரு இல்லாத இடத்துல, Telco network மூலமா Financial Access கொடுக்கிறது ஒரு Real problem-ஐ Solve பண்ணுது. இந்தியாவுல UPI, Government-backed Public rail-ஆ Build ஆனது வெவ்வேறு Historical, Infrastructure Context-ல தான்.

இனி முன்னால், இந்தியாவுல UPI Merchant transaction-க்கு MDR (Merchant Discount Rate) Fee கொண்டு வரணுமான Discussion திரும்பி-திரும்பி வரும். அது வந்தா, Jio Financial, Super.money மாதிரி புதுசு Player-க்கள் எல்லாருக்கும் Business model மாறும். அதே சமயம் Africa-ல Government, Regulator-க்கள் 'எங்களுக்கும் ஒரு Free, Public rail தேவை'னு கேட்கறது தொடங்கும். இரண்டு பக்கமும் Balance எப்படி Shift ஆகுதுனு பார்ப்பது தான் அடுத்த கொஞ்ச வருஷம் Interesting-ஆ இருக்கும்.